Publicação
Stock market liquidity impact on economic development
| datacite.subject.fos | Ciências Sociais::Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.contributor.advisor | Febra, Ligia Catarina Marques | |
| dc.contributor.advisor | Fernandes, Maria Eduarda da Silva Teixeira | |
| dc.contributor.author | Silva, Tiago Miguel Santos | |
| dc.date.accessioned | 2019-02-08T14:09:58Z | |
| dc.date.available | 2019-02-08T14:09:58Z | |
| dc.date.issued | 2018-11-15 | |
| dc.description.abstract | Este trabalho analisa a relação entre a liquidez do mercado de capitais e o desenvolvimento económico dos países, que ultimamente tem sido alvo de interesse de vários investigadores por se considerar que a liquidez do mercado de capitais tem um impacto considerável no desenvolvimento económico de um país. No entanto, todos os estudos conhecidos utilizam apenas no crescimento económico como proxy para o desenvolvimento económico, em vez de se aplicar um índice composto por várias dimensões de forma a representar o verdadeiro desenvolvimento económico de um país. Assim, o objetivo principal deste trabalho é contribuir para este ramo da literatura, utilizando o Índice de Desenvolvimento Humano como proxy para o desenvolvimento económico. A liquidez do mercado de capitais foi calculada com base na medida de iliquidez de Amihud (2002), que é atualmente uma das medidas mais fidedignas desta área. O estudo foi realizado com base numa amostra ampla e diversificada, contando com 59 países. O período amostral compreende-se entre 1990 e 2015, sendo os dados de frequência anual. Primeiro foi testada a correlação entre a liquidez e o desenvolvimento económico de cada país utilizando o teste não-paramétrico de correlação de Spearman. De seguida foram aplicados os modelos de regressão pooled OLS e de efeitos fixos ou aleatórios, sendo posteriormente escolhido o modelo mais adequado através dos testes F, Breusch-Pagan e Hausman. Quando analisados individualmente, a maioria dos países apresenta uma correlação positiva entre a liquidez do mercado de capitais e o desenvolvimento económico, sendo consistente com a relação positiva estatisticamente significativa da amostra global apresentada pelos modelos regressivos. Dividida a amostra global pelo nível de desenvolvimento económico dos países e pelo período anterior e posterior à crise económica de 2008, verifica-se existir alterações estatisticamente significativas do impact da liquididez no desenvolvimento económico dos países. Somente os países em desenvolvimento apresentaram uma relação negativa estatisticamente significativa entre as duas dimensões analisadas, contrariamente ao esperado. No entanto, este resultado poderá estar relacionado com as maiores dificuldades na transação de ativos, diminuindo a liquidez e desacelarando o crescimento económico. | pt_PT |
| dc.identifier.tid | 202167453 | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.8/3826 | |
| dc.language.iso | por | pt_PT |
| dc.subject | Liquidez do mercado de capitais | pt_PT |
| dc.subject | Desenvolvimento económico | pt_PT |
| dc.subject | Índice de desenvolvimento humano | pt_PT |
| dc.subject | Medida de iliquidez de Amihud (2002 | pt_PT |
| dc.title | Stock market liquidity impact on economic development | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |
| thesis.degree.name | Mestrado em Finanças Empresariais | pt_PT |
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